1. 大额存单简介
大额存单指的是以100万元及以上的金额为单位，存入银行的存款产品。大额存单的存期通常为1年、2年、3年、5年等，相较于普通定期存款，大额存单的最低金额更高、利率更高，且一般无法提前支取，因此更适合那些可以长期放置大额资金的个人和机构客户。
2. 大额存单利率的走势
大额存单的利率水平受到多种因素的影响，包括央行基准利率、市场资金供求情况、国内经济形势、环境政策等多个方面。以下是大额存单利率近年来的走势。
（1）2017年开始，随着央行正式进入流动性调控周期，大额存单利率开始呈现下降趋势。尤其是随着2018年二季度LPR下降，大额存单利率整体走低，五年期大额存单到期收益率从2018年3月的4.15%下降至2019年10月的3.05%。
（2）2019年10月中期报告以后，大额存单的利率有所回升，主要得益于央行逐步降低LPR和MLF利率，从而促进市场资金流动性的提高。
（3）2020年年初，随着新冠肺炎疫情对经济的冲击，国内经济陷入衰退，央行实施大规模货币宽松政策，大额存单利率开始呈现上行趋势。多家银行开始推出“大额存单回馈”等政策，推动大额存单的利率有所提高。
（4）2020年中、下半年，随着经济形势逐步好转，大额存单利率开始出现回落。截至2021年5月，各期限的大额存单收益率大体上维持在2%-2.5%的区间。
3. 大额存单利率的影响因素
（1）央行政策
央行的货币政策对大额存单利率的影响尤为关键。当央行进入紧缩期，会逐步提高LPR和MLF等利率，从而抑制市场资金供应，大额存单利率随之下降；相反，在宽松期，央行则会降低LPR和MLF等利率，促进市场流动性，大额存单利率随之回升。
（2）市场资金供求情况
银行挂牌大额存单的利率通常会受到市场资金供求情况的影响。当市场资金供应过剩时，银行竞争程度加剧，为了吸收更多存款，会主动提升大额存单的利率；相反，当市场资金供应不足时，银行则可能主动下调大额存单利率以缓解资金压力。
（3）国内经济形势
大额存单利率的变化与国内经济形势也有密切关系。当经济形势表现良好、市场繁荣时，大额存单的利率趋于上行；相反，当经济形势不佳、市场处于疲弱状态时，大额存单的利率则趋于下滑。
（4）外部环境政策
外部环境政策对大额存单利率也有着一定的影响。例如，当外部经济存在较大变化或风险时，央行可能会提高MLF等利率，从而抑制大额存单的利率下行；同时，当国际上存在较大的贸易摩擦或政治风险时，银行在评估形势后，也可能进一步降低大额存单利率，以规避风险。
4. 大额存单利率的影响
银行大额存单利率有着重要的经济意义和影响。以下是大额存单利率变化对市场和银行集团的影响：
（1）影响经济增长
大额存单利率变化会对市场资金供给和需求产生重要影响，进而影响整个经济体系的运行。当大额存单收益率趋向上升时，将会吸引更多的存款，增加投资者对资本市场的投入，对于促进经济增长具有显著作用。
（2）影响银行集团业务
银行大额存单利率的变化影响较大，利率的高低直接影响银行集团的存款和贷款市场。高利率可以吸引更多的存款，并提高银行的资金成本，同时，银行可以通过提高贷款利率向借贷人提供更高的资金成本。因此，大额存单利率的变化也会对银行的业务增长产生重大影响。
（3）影响个人和机构客户的投资
大额存单是吸引个人和机构客户投资的重要工具之一，其提供更高的利率和更长的存款时间，为客户提供了更多的选择。然而，大额存单利率下降会对客户的资产收益带来不利影响，降低客户的积极性。反之，大额存单利率上升将会增强客户的投资热情和信心。
5. 总结
在中国的金融市场中，大额存单是吸引客户投资的重要工具之一，其利率水平除了受国内经济形势影响，也受央行政策、市场资金供求情况以及外部环境政策等多方面因素的影响。近年来，随着中国经济形势好转，大额存单利率在整体上呈现下滑->回升->下降的趋势（2017至2021五月），而对于企业投资、个人置产等重大事务的影响也日益成为市场关注的焦点。
注：本文所述之“大额存单”指的是中国大陆地区的存单。
一、什么是大额存单？
大额存单是中国大陆商业银行的一种储蓄产品，属于定期存款的一种，限于个人或法人单位。存期分为1年、2年、3年、5年、10年等不同年限，存入金额一般为100万元以上，有的银行规定存入金额要达到500万元或1000万元以上。大额存单的利率一般比普通定期存款的利率高，且固定，存满一定期限后到期可以按照利率收回本息。
二、大额存单利率的计算方式
大额存单的利率在存入时就已经确定，不会在存款期内调整，因此计算方式也较为简单。以下以一年期大额存单为例来说明：
1. 计算公式为：利息收益 = 存款本金 年化利率
2. 年化利率：一年期大额存单的年化利率通常是基准利率的倍数，具体数值由不同的银行决定。目前，中国大陆的银行基准利率为4.35%，而不同银行的大额存单利率可能由3%至5%不等。
3. 举例说明：
假设小明在某银行开一年期大额存单，存款本金为300万元，年化利率为3.2%。那么存期结束后，小明将收到的利息为：
300 万 3.2% = 96000 元
三、不同银行大额存单利率比较
知道了大额存单的计算方式之后，我们还需了解不同银行之间的利率差异。部分银行对大额存单的利率具有优惠政策。以下以七家银行的大额存单利率表来进行比较：
1. 工商银行
该银行大额存单的利率在存款日当天确定，不得修改。存期1年至10年，利率分别为：
- 1年：4.00%
- 2年：4.05%
- 3年：4.10%
- 5年：4.30%
- 10年：4.50%
2. 农业银行
农业银行大额存单的利率采用一次性支付方式，利息在存入后一次性支付给存款人。存期1年至10年，利率分别为：
- 1年：4.00%
- 2年：4.10%
- 3年：4.20%
- 5年：4.40%
- 10年：4.50%
3. 中国银行
该银行大额存单的利率固定，存期1年至10年，利率分别为：
- 1年：4.05%
- 2年：4.15%
- 3年：4.25%
- 5年：4.45%
- 10年：4.55%
4. 建设银行
建设银行大额存单的利率采取浮动方式，存期1年至5年，利率为基准利率上浮0.4%至0.7%不等，存期10年以上则根据实际情况确定利率。
- 1年：4.35%（基准利率）
- 2年：4.45%~4.65%
- 3年：4.55%~4.75%
- 5年：4.75%~4.95%
- 10年以上：根据实际情况确定
5. 交通银行
该银行大额存单的利率也采取浮动方式，存期1年至10年，利率为基准利率上浮0.1%、0.2%、0.3%、0.4%、0.5%、0.6%、0.7%、0.8%不等。
- 1年：4.35%（基准利率）
- 2年：4.45%~4.55%
- 3年：4.55%~4.75%
- 5年：4.75%~4.95%
- 10年：5.05%~5.15%
6. 中信银行
该银行大额存单利率为固定利率，存期1年至10年，利率分别为：
- 1年：4.35%
- 2年：4.45%
- 3年：4.65%
- 5年：4.95%
- 10年：5.10%
7. 兴业银行
大额存单利率为浮动利率，存期1年至5年，利率相对基准利率上浮0.1%~0.8%;存期10年，可选固定利率和浮动利率：
- 1年：4.35%（基准利率）
- 2年：4.45%~4.65%
- 3年：4.55%~4.85%
- 5年：4.75%~5.05%
- 10年：固定利率5.45%，浮动利率分别为5.55%、5.75%、6.00%
四、大额存单的优缺点
大额存单作为一种存款产品，有着自身的优缺点：
1. 优点
（1）高利率：大额存单的利率较为优秀，可以超过基准利率，比普通的定期存款有更好的收益。
（2）稳妥性好：大额存单是一种相对稳妥的存取方式，利率不会在存期内变动，确保了存款人的资金安全和一定的收益。
（3）资产配置：对于具有一定的投资资金的人群，大额存单可以作为一种资产配置的方式，合理规避风险。
2. 缺点
（1）金额较大：大额存单限制存款金额较高，对于资金较为紧张的人群不太适合。
（2）存取限制：存款期限较长，不能随时支取或赎回，需要有一定的支配资金。
（3）税收问题：大额存单的利息计入个人所得税征收范围，对于高收入人群需要承担一定的税收。
五、小结
大额存单是一种稳妥的资产配置方式，可以获得比普通定期存款更高的收益，但相应地，也存在较高的存款门槛和存取限制。在选择大额存单时，最好事先了解各家银行的利率情况，选择适合自己的银行和存期，以获得最高的收益和利益。
