问：为什么内地招商银行没有一分钱的恒大贷款，招商银行受恒大影响，股价却在跌？

答：主要因为招商银行的资产管理策略：

招商银行通过代销地产信托赚手续费。大量的地产信托，都是次级债。

题外话：前些年，地产信托是8—15%之间的年收益率。现在，没退出的富人资产，黄了。

在坚决打破刚性兑付的政策背景下，对招行的信托客户而言，风险反而越来越大。因为一旦爆雷或者违约，招商银行作为地产信托产品代销人，只要自己尽到了相关的风险提醒义务，在法律上就可以免责。但对地产信托产品的投资客户而言，其结局可能就是信托资金一无所有了。#房产# #房价#

（投资问答）

有一位亲友是家里唯一有工作的人，却被“买断工龄”，原本不富裕的家庭因此雪上加霜，以后的日子怎么过？

这位亲友原来在一家企业做行政。虽然单位效益差，但是有编制的正式工作。而且他好不容易才从车间调进科室，工作体面而轻闲。

只是工资太低了，他也犹豫过要不要辞职，可现在的工作犹如鸡肋，食之无味，弃之可惜。

他顾虑，妻子一直没有正式工作，孩子还在上中学，他要是再没工作，这个家还怎么过呢？

但是，仿佛越怕什么，越易发生什么似的。单位效益太差只得改制，他拿到一笔工龄买断金后，成了没有单位的自由人。那一刻，他觉得天都塌了。

最基础的保障都没有了，以后一家三口该如何生活？

他把自己关在屋里喝了两天闷酒后，最后决定用那笔买断金购进了一些器材，凭着他多年前在车间做电工的经验，做起了代销五金器材的生意。

没想到，不到半年，他就收回了成本，生意好的时候，一天的收入能超过他当年在单位一个月的工资。

尽管他比以前忙，比以前累，也没了节假日、礼拜天，但物质和精神生活却比以前丰裕得多。现在，他和妻子正商量准备把房子换成大的，再贷款买一辆私家车。

他觉得这次成功，真不敢想象如果没有那次减员，他也不敢破釜沉舟地开始创业。

人生，或许就是这么富有戏剧性。当你陷入最糟糕的状况中时，才逼着自己不得不改变思维和习惯，从一个崭新的开端出发，找到“柳暗花明又一村”的喜悦，找到另一种你之前不敢想象的成功。

其实生活就是如此，如果不逼你自己一把，你就不会知道你原来可以这么优秀。

@给你幸福Zw

宋女士在重庆有三套房，准备休令人羡慕的三年长假。

朋友宋女士一直从事房地产营销工作，几年前收入颇丰，在观音桥商圈附近买了一套小两房，现在每月租金2800元。在石桥铺买了一套两室一厅，每月租金1800元。还有一套在照母山的三室洋房自住。

宋女士给我说，今年销售公司做了几个楼盘的代销业务，公司应得的佣金都遇到不同程度的拖款，公司没收到钱自然就把销售人员的工资拖起。临近年底了，还有不少佣金没有结算，估计只有打官司。宋女士感叹：房地产的好时代过了，地产人的苦日子来了，现在继续工作不仅收不到钱还会贴钱，也许三年之后才会改善，我打算放个长假，休息三年，到时候看情形再找工作。

我说你是包租婆，又有好老公，当然可以耍三年不上班。宋女士说，老公的工资用来还照母山房子的按揭贷款还能剩点，加上两套房租金收入有四千多，相信日子也能过，主要没要小孩，不然小孩的教育和生活费用，那就不敢给自己放假了。现在这样的状态挺好的。

诚然，有些工作在某个阶段还不如不做，选择放大假是无奈也是一种释然！

经商铁律：做生意，真正聪明的生意人，反而不会只重视金钱利益，钱却会越赚越多，真奇怪！

做生意就是要赚钱，赚钱是生意人的天职，这是显而易见的道理，但是，要达到赚钱的目的，很多时候，反而不能只重视金钱利益，不能真的让人把你当成唯利是图的商人。

如果在做生意时，只重视金钱利益，却对客户关系、员工关系以及其他的人际关系予以忽视，不重视人的因素，那么，你反而很难赚到钱，或者是只能赚小钱。在经商实践中，有些生意人太过势利，眼中只有金钱，当对方有钱时，他表现的是毕恭毕敬，可一旦对方没有钱，他就会立马变脸甚至翻脸，显出居高临下、不屑一顾甚至是恶语伤人的丑恶面目，像这样的人，生意肯定是做不大的。

记得有一次，我到一个刚开业的店铺买东西，刚刚走进门的时候，店里的老板热情地笑脸相迎。可是，我转了一大圈，并没有什么东西是我需要的，于是就准备离开商店。不料，店铺的老板，马上把脸阴了下来，口出恶言，小声说道：“不买东西，进来干什么？神经病。”我当时尽管很生气，但却并没有理会他，因为我觉得这样的生意人素质太低了，没有必要和他计较。我想，如果他的生意做好了，那才叫人奇怪呢！因为这种只重视金钱利益的生意人，决不会赢得顾客的心，看似精明，实则是愚蠢。

还有一次，我和一个朋友一起去买衣服。我们看中了一件衣服，当时，这件衣服标的价格特别高，于是我们就与这位卖衣服的老板讨价还价，后来价格没有降下来，就走了。可是刚出了门，就听那个卖衣服的老板在背后冷嘲热讽地说：“今天是什么倒霉日子，来店里的人都是没钱的穷鬼。”当时，我的朋友很生气，直接转过声，反击道：“即使我们再有钱，也绝不到你这来买衣服。”

上面是我经历的两个反面的例子。再来看一个正面的例子：

有一位做食品经销生意的杨先生，他的生意做得非常顺，钱越赚越多，当别人遇到市场不景气、生意不好的时候，他却不愁货卖不出去。有人就问他其中的原因，他说，“其实，我这人本事并不大，在厂商和批发商之间搞业务，除了必要的流动资金，另外最重要的就是靠人缘好来维持这种关系。在缺货的时候，我不会因为货俏好走而轻率抬价，不仅要保证发货时间，而且如有客商一时周转不出贷款，合情合理，代销赊销也行。所以我不缺‘下家’。我的这些客户就是运货迟到两三天，还是愿意等我的货，绝不会从别的地方进货。”

很明显，杨先生的生意之所以成功，恰恰就是因为他没有只重视金钱，相反，他更加看重的是自身的信誉和良好的关系资源，而正是靠着这两点，他的生意才越做越大，钱财越赚越多。所以，我们说，做生意，真正聪明的生意人，反而不会只重视金钱利益，这看似奇怪，看似不符合生意人的身份，但事实上，却是做生意赚钱的一大秘诀。

人民法院受理的民事官司主要有以下十二类：

第一类是婚姻家庭纠纷。

包括离婚的财产纠纷、恋爱引起的财物纠纷、抚育纠纷、赡养纠纷、抚养纠纷、解除收养关系纠纷、解除同居关系（起诉时双方或一方未达到法定婚龄或不符合其他结婚条件）纠纷、析产纠纷、分割纠纷、赔偿金、补助金、保险金纠纷。

第二类是房屋纠纷。

包括房屋确权纠纷、房屋买卖纠纷、房屋使用权纠纷、房屋租赁纠纷、房屋代管纠纷、房屋典当回赎纠纷、房屋拆迁纠纷、换房纠纷、退出强占公房纠纷、拆除违章建筑纠纷、房屋附着（定着）纠纷等。

第三类是继承遗产纠纷。

包括继承权纠纷、遗赠抚养协议纠纷、遗赠受领纠纷、分享遗产纠纷、确认丧失继承权纠纷。

第四类是债务纠纷。

包括借贷纠纷、买卖纠纷、抵押纠纷、承揽加工（个人与个人）纠纷、代购代销（个人与个人）纠纷、拖欠贷款纠纷、追索劳动报酬纠纷、追还不当得利纠纷、追还定金纠纷、无因管理索赔纠纷、帐务纠纷等。

第五类是人身、财产权纠纷。

包括人身损害赔偿纠纷、财物损坏赔偿纠纷、追还财产纠纷、违约金纠纷、要求消除危险纠纷、恢复财产原状纠纷、排除妨碍纠纷、医疗事故处理纠纷等。

第六类是土地纠纷。

包括宅基地使用权纠纷、宅基地界址纠纷、宅基地附着（定着）物纠纷。侵犯土地使用权纠纷。

第七类是相邻关系纠纷。

包括采光纠纷、通风纠纷、通道使用纠纷、排队竹木妨害纠纷、噪音纠纷等。

第八类是其他财物权纠纷。

包括山林纠纷、水利纠纷、树林、竹园产权纠纷、财物权属纠纷。

第九类是人身权纠纷。

包括侵犯姓名权、侵犯肖像权、侵犯名誉权、侵犯荣誉权等引起的纠纷。

第十类是知识产权纠纷。

包括著作权纠纷、发现权纠纷、发明权纠纷等。

第十一类属适用特别程序的事由。

包括选民资格、宣告死亡、宣告失踪、撤销死亡宣告、撤销失踪宣告、认定公民无民事行为能力、认定公民限制民事行为能力、认无主财产、不服指定监护、撤销监护人资格等。

第十二类是上述十一类不能包括进去的其他纠纷或事由。

经济纠纷可以诉诸法院的有以下九大类：

（一）经济合同纠纷。包括法人之间、 法人与公民之间发生的经济合同纠纷案件。

包括 :

购销合同纠纷；建筑工程承包合同纠纷；加工承揽合同纠纷；供用电合同纠纷；仓储保管合同纠纷；承包合同纠纷；联营合同纠纷；运输合同纠纷；借款合同纠纷；财产保险合同纠纷；财产租赁合同纠纷；融资租赁合同纠纷；企业租赁经营合同纠纷；外贸代理合同纠纷；行纪合同纠纷；居间合同纠纷；补偿贸易合同纠纷。

（二）技术合同（法人之间、法人与公民之间的技术合同）纠纷案件。

包括：

技术开发合同纠纷；专利权转让合同纠纷；专利申请权转让纠纷；专利实施许可合同纠纷；非专利技术转让合同纠纷；技术咨询合同纠纷；技术服务合同纠纷。

（三）涉外涉港澳台经济合同纠纷。

国内企业或经济组织与外国及港澳台地区的企业和其他经济组织或个人订立的经济合同的纠纷。

包括：

补偿贸易合同纠纷；来料加工合同纠纷；来件 装配合同纠纷；中外合资经营企业合同纠纷；中外合作经营企业合同纠纷； 中外合作勘探开发自然资源合同纠纷；劳务合同纠纷；购销合同纠纷；财产保险合同纠纷；信贷合同纠纷；

技术引进、出口合同纠纷。

（四）工业产权纠纷。（包括法人与法人之间、法人与个人之间、个人与个人之间发生的专利、商标纠纷 案件）。

包括:

商标侵权纠纷；商标许可合同纠纷；

专利权属 纠纷；专利申请权纠纷；

专利使用费纠纷；

（五）经济损害赔偿纠 纷。法人之间或法人为一方当事人在生产流通领域因侵权行为发生的损害赔偿 纠纷案。

包括：

财产所有权损害赔偿纠纷（限于法人与法人之间）；食品卫生方面的损害赔偿纠纷；药品损害赔偿纠纷；环保损害赔偿纠纷；虚假广告损害赔偿纠纷；产品责任纠纷；侵犯非专利技术成果权纠纷。

（六）劳动纠纷。

包括：

劳动合同争议；除名争议；辞退争议；

开除争议。

（七）企业破产事件。

包括:

宣告企业破产案件和企业财产清偿案件。

（八）票据纠纷。

包括：

股票纠纷案件；债券纠纷案件；其他票据纠纷案件。

（九）其他纠纷或事由（上述不能包括而又必须另立案由的）。

随着社会的发展，纠纷问题越来越多，越来越庞杂，归根结底还是经济上的纠纷。

【5:46】

【世卫：已收到20个国家至少228例不明病因儿童肝炎病例报告】世界卫生组织发言人亚沙雷维奇5月3日表示，截至5月1日，已收到来自20个国家的至少228例不明病因儿童肝炎病例报告，并正在对另外50多例病例进行调查。亚沙雷维奇说，现有病例大部分在欧洲发现，亚洲、美洲和大洋洲也有病例报告。(央视新闻)

【6:34】

【瑞士联邦委员会批准关于和波兰相互保护机密信息的协议】瑞士联邦委员会5月4日批准了瑞士和波兰之间关于相互保护机密信息的协议。根据该协议，双方承认各自在信息保护方面现行安全条款是等效的。在此基础上，可以根据国际标准交换机密信息或授予访问权限。因此，该协议为两国在安全领域建立更密切合作以及在军备领域建立更广泛合作创造了必要条件。该协议还允许瑞士公司响应波兰关于安全任务的服务招标。因此，与波兰签订的信息保护协议也有利于瑞士的经济地位。瑞士已与多个国家和组织缔结了关于交换和相互保护机密信息的双边协定。（央视）

【6:36】

【市场压制因素现转机，机构：无须担忧“五穷六绝”】五一”假期前，A股市场一度波动剧烈，指数先抑后扬，上证指数3000点失而复得。在假期中，海外市场同样表现不平静，美股连续回调后小幅反弹。展望5月的市场，机构普遍认为，假期海外市场波动对A股影响有限，且经历过前期调整后，当前A股整体估值已进入“价值区间”，对后市无须过度悲观。一方面，内部环境中“稳增长、稳预期”举措落实，疫情防控积极信号显现；另一方面，随着外部因素中的美联储加息靴子落地，预计A股将开启中期修复行情。（上证报）

【6:40】

【贝壳：A类普通股预期将于5月11日（星期三）开始在香港联交所买卖】贝壳在港交所公告称，将以介绍方式在港上市，A类普通股预期将于5月11日（星期三）开始在香港联交所买卖。

【6:42】

【专家：积极引入长期投资者夯实资本市场稳定发展基础】“长钱入市”成为近期市场关注焦点，而破解“长钱从哪儿来”“如何让长钱更长”“如何让长钱更多”等一系列问题更是业内讨论核心。多位受访专家认为，从海外经验看，个人养老金账户设立将会为资本市场注入长期稳定资金，承接个人理财和机构资金的公募基金成为引入长期资金的重要抓手。延长机构资金考核周期以及推进全面注册制落地等各项制度的完善将有助于吸引更多长钱并让长钱留在市场，实现真正的长期投资。（中证报）

【6:44】

【分析人士：再贷款工具为实体经济“撑腰鼓劲”】 近期，人民银行加快推动新设立的结构性货币政策工具落地。在相继公布设立科技创新再贷款、普惠养老专项再贷款试点工作相关细节后，5月4日，人民银行宣布增加1000亿元专项再贷款额度，用于支持煤炭开发使用和增强煤炭储备能力。分析人士认为，人民银行近期推出的再贷款工具比较丰富，引导银行信贷资金精准直达，为企业创新、养老产业发展、保障能源安全“撑腰鼓劲”，将有效提升金融服务实体经济的质效。（上证报）

【6:47】

【短端澳债收益率盘初跌14个基点，追随隔夜短端美债收益率的遭遇】 澳大利亚三年期国债收益率跌14个基点，在悉尼盘初暂报2.99%。澳大利亚10年期国债收益率跌12个基点，报3.43%。隔夜（5月4日），美联储宣布加息50个基点，美联储主席鲍威尔直呼“美国通胀太高”并给FOMC单次加息75个基点的市场预期泼冷水之后，短端美债收益率当天跌超14个基点。

【6:55】

【财政货币齐出手，增量政策工具蓄势待发】在经济下行压力进一步加大的情况下，增量政策工具或加速推出。业内专家表示，财政政策将是后续稳增长的关键抓手，新的基建融资工具有望推出；货币政策方面，以各类再贷款工具为主的结构性货币政策将“挑大梁”。（中证报）

【7:15】

【一季度基金代销格局生变 保有规模券商逆袭银行“缩水”】当前的基金代销市场，券商、银行、独立基金销售机构三足鼎立。今年一季度，受市场震荡加剧、基金新发低迷、基金净值下跌等因素影响，机构代销基金保有规模也出现下降。不过，或因基金代销统计口径调整，基金代销格局生变，券商两项保有规模出现逆势增长，均突破1.1万亿元；而银行、独立基金销售机构保有规模“缩水”。同时，在代销机构券商中，华泰证券首次超越中信证券，成为新晋券商“代销一哥”。（证券日报）

【7:19】

【上市公司2021年实现净利润5.3万亿增近两成】上市公司日前公布“成绩单”。2021年，上市公司共实现营业总收入64.97万亿元，占全年GDP总额的56.81%；营业总收入同比增长19.81%，远高于当年GDP增速。全年共实现净利润5.30万亿元，同比增长19.56%；扣非后净利润4.43万亿元，同比增长24.39%，上市公司盈利能力进一步提升。现金分红保持高位，2021年末已完成现金分红总额1.55万亿元，创近年新高。（证券时报）

银行股不好？看下招行：半年利润涨23%，目前股价比年初涨20％！

昨晚，股份制银行带头大哥招行率先公布中报，总体感觉：惊喜！靓丽！[呲牙][赞][玫瑰]

先看利润：上半年净利润611亿元，同比增长近23％，而一季报净利润增长15％，就是说半年报利润增长还快了约8个百分点！其中，二季度该行净利润同比增幅接近33%。惊喜不惊喜？靓丽不靓丽？[呲牙][呲牙][赞][赞][玫瑰][玫瑰]

再看收入：上半年营业收入1687亿元，同比增长近14％，而一季报营业收入增长约10％，就是说半年报收入增长还快了约4个百分点！其中，营业收入增幅更是创近六年新高。惊喜不惊喜？靓丽不靓丽？[呲牙][呲牙][赞][赞][玫瑰][玫瑰]

第三看零售管理资产：作为公认的银行业零售之王，俗话说得好：得零售者得天下！[呲牙][赞][玫瑰]截至6月末，招行零售AUM时点规模突破10万亿元，较年初增长11.7%，仅用时半年就完成了万亿级跨越。“零售AUM/总资产”的比值也较年初显著提升5.4个百分点至112.4%，远高于其他优秀同业。惊喜不惊喜？靓丽不靓丽！[呲牙][呲牙][赞][赞][玫瑰][玫瑰]

第四看中间业务收入：上半年，招行实现净手续费及佣金收入522.5亿元，同比增长23.6%，对全行的营收贡献超过三成，同比提升2.5个百分点。其中，包括代销基金、信托、保险、理财等在内的财富管理手续费及佣金净收入同比增长33.6%至206亿元。就是说，招行不仅仅是吃息差，不怎么需要资本金的中间业务收入比重不断上升，增长速度明显更快！惊喜不惊喜？靓丽不靓丽！[呲牙][呲牙][赞][赞][玫瑰][玫瑰]

第五看息差：反映银行主要盈利能力的指标——净息差持续收窄。报告期内，该行净息差为2.49%，同比下降0.01个百分点。分季度来看，该行第二季度净息差2.46%，净利差2.38%，环比均下降6个基点，主要因为生息资产收益率环比下降。息息收窄不是好事，但在LPR走低及让利企业的大背景下，这个息差收窄幅度还是相当不错！

第六看货款不良率：资产质量亦是同步向好，不良率均处于低位。截至报告期末，不良贷款率1.01%，较上年末下降0.06个百分点。

大家看下，尚未公布中报的银行一哥工行一季度不良率1.58%，零售业务也很不错的平安银行1.1％，显然招行资产质量好于工行和平安银行两个典型银行。惊喜不惊喜？靓丽不靓丽！[呲牙][呲牙][赞][赞][玫瑰][玫瑰]

第七看抜备：该行上半年未拨备覆盖率439.46%，较上年末上升1.78个百分点。相对于不良资产，这个抜备水平是相当相当充足的。

而平安银行一季度末拔备覆盖率245％，工行一季度末拨备覆盖率183％，显然招行抜备覆盖率充足性远远高于平安银行和工行！

惊喜不惊喜？靓丽不靓丽！[呲牙][呲牙][赞][赞][玫瑰][玫瑰]

抜备就象水库、蓄水池，水多时多蓄点水，水枯时多放点水，以丰补欠，可对银行利润有巨大调节作用。大家想下，招行约440％的抜备覆盖率，未来利润稳健增长还用担心？[赞][呲牙][玫瑰]

下面看下估值，招行动态市盈率10倍，市净率2倍，股息率2.45％，相对于近23％的利润增长，这样估值惊喜不惊喜？靓丽不靓丽！[呲牙][呲牙][赞][赞][玫瑰][玫瑰]

最后看下股价上涨：相对于2016年底，招行A股上涨3倍，相对于去年底，股价上涨约20％，相对于今年最高点，股价仅下跌10％！

这样股价表现惊喜不惊喜？靓丽不靓丽！[呲牙][呲牙][赞][赞][玫瑰][玫瑰]

各位理财之友，各位头条之友，恳请您玉指轻启，抜冗点击关注鄙人头条号：“理财之友一创造价值＂，海内存知己，天涯若比邻！十分感谢！[呲牙][赞][玫瑰][大笑][捂脸]

【广发快讯 | 上证50指数涨近2%地产股掀涨停潮】

[玫瑰]今日关键词：上涨

两市午后震荡走高，三大指数均涨约1%，券商、银行等金融股走强，超3000股飘红。盘面上，半导体及元件、贵金属等板块持续活跃，房地产开发掀涨停潮，元宇宙概念再度火爆，涨幅居前；电力、油气、小家电等板块跌幅居前。

(数据来源：Wind。指数过往业绩不代表基金业绩，不预示未来，投资需谨慎。 )

[玫瑰]市场观点