最近在监管引导下，多家股份行调降中常年大额存折利率，最低有中行调降至2.9％，也有更多中小中行或将跟进。
券商美国记者据悉，多家中行最近开始推动中常年大额存折利率的调降工作。其中，中信中行、民生中行等已将3年期大额存折利率从3.55％调降至3.4％；招商中行调降升幅最大，3年期利率调降0.3个百分点至2.9％。之外，西北地区一家城商行正式调降5年期大额存折利率；另有一家城商列宽管则对此表态称，中行正在研判，将参考同业状况施行。
4月15日，市场利率定价自律体系举行大会，鼓励中小中行存款利率浮动上限上调10个基点（BP）左右。券商美国记者了解到，假如调降，中行宏观谨慎评估（MPA）会有加分。有剖析人士强调，MPA考评与“政策激励”相挂钩，中小中行上调动力较大。
去年以来，灾情反复、俄乌冲突等诱因共同减缓经济压力，银行业承当着优惠实体经济的社会责任，净息差持续承压，监管多次引导存款利率上涨有促使增加负债费用、支撑中行息差。
“当前，经济处在恢复性下降的时期，从国家新政层面和这三年的经济面上来讲，整个银行业的息差逐晚会有所回升，这或许是所有中行共同面临的问题。”今年业绩公布会上，有中行高管如是说。
中行收到窗口指导
最近，不少存款顾客相继接到中行正式调降存款利率的通告。券商美国记者了解到，西北地区一家城商行正式调降5年期大额存折利率。该行人士告诉券商美国记者，接到监管指导，总行研判后决定调低利率，“这个通告应当每家中行都是一样的”。
不久前，有市场消息称，市场利率定价自律体系举行大会，鼓励中小中行存款利率浮动上限上调10个基点（BP）左右，但这一要求并非强制。彼时，券商美国记者从多屋内小中行据悉，中行确实收到了这一窗口指导：假如调降，中行宏观谨慎评估（MPA）会有加分，但预计暂时不会做出调整。
从券商美国记者了解的状况来看，多家股份行包括中信中行、民生中行等已将该项利率从3.55％调降至3.4％；招商中行则调降0.3个百分点至2.9％，为现今最低水平。
更多中小中行正在研判是否跟进这一举措。一家新上市城商行管理层近日回应称：“刚刚接到通告，我们正在全面评估当中，同时会参考其它同类中行的状况来进行推行。”
这次鼓励中小中行调低存款利率挂钩MPA考评，中小中行上调动力较大。兴业中行（3.300,0.04,1.23％）市场金融部剖析师周茂华表示，MPA考评与“政策激励”相挂钩，不同档位评级对应不同加息激励和流动性支持，也有市场准入、融资费用等方面影响，对部份“不达标”银行就会进行一定激励约束。
一位中行人士告诉券商美国记者，当前国外经济面临的不确定性巨大，监管部委要着力引导实体经济融资费用下行，关键就是要引导中常年存款利率下行，这次鼓励中小中行调降的就是一年期以上的大额存折利率。
多次引导优惠实体
事实上，为支持银行业优惠实体经济、释放综合融资费用下行空间，监管已多次引导中行负债费用上涨。比如今年6月，市场利率定价自律体系宣布优化存款利率自律上限，即从原先的存款基准利率一定倍数产生的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定，导致市场关注。
券商美国记者此前探访华北区部份中行网点发觉，自今年年中市场利率定价自律体系宣布优化存款利率自律上限以来，中行长端利率出现普遍调低。从调整升幅来看，今年月份起，一些中行幅度较大，有不止一家大行十年期利率由3.85％降到3.25％。
监管引导存款利率调降除了为中行增加实体经济融资费用释放空间，也中行息差提供了支撑。闽商期货4月16日发布研报强调，这次通过鼓励部份中小中行存款利率浮动上限上调10bp，并挂钩MPA考评，有助于缓解存款竞争压力，引导存款费用行业性下行，支撑息差。
“当前四大行存款定价上限与其他中行相比，活期低10bp、定期低25bp，定价下行弹性相对较小。”该机构表示，同时考虑活期和年限较短存款定价下行空间有限，假定四大行1年期以上存款定价增长5bp，其他中行增长10bp，静态推算，可缓解中行息差约0.9bp，其中，中常年存款占比较高的中小中行，息差缓解潜力更大。
从当前早已公开的中行2021年财报来看，遭到存款费用相对刚性，借贷利润率增速低于存款费用率影响，新上市中行净息差在今年仍普遍放缓。普华永道近日报告称，44家新上市中行的2021中报状况显示，2021年，工、农、中、建、交、邮储六家国有行净息差均较上年回升0.06％；其中，股份行、城邮储行净息差分别回升0.03个百分点和0.03个百分点。
“当前，经济处在恢复性下降的时期，从整个国家和本币当局来讲，都要引导市场利率下行，来增加实体经济的融资费用。从国家新政层面和这三年的经济面上来讲，整个银行业的息差逐晚会有所增长，这或许是所有银行业共同面临的问题和话题。”光大中行校长付万军在去年的业绩公布会上表示。
中信中行计划财务部总主管赖富荣也表示，2022年，该行的息差一直存在着回升的压力，例如在资产端新领取的借贷定价提高难度还是比较大的，负债端同业竞争激烈，存款费用还是刚性的。
稳定负债费用
虽然，监管此番引导也与市场预期相一致。国泰君安宏观研究团队此前预计，未来存款利率调降的路径，一是大额存折、部分创新性定存产品以及常年限存款调整更为显著；二是存款利率调降的幅度会比较缓和，“这种上限调降最终的疗效或许是‘多次’、‘小幅’的调降。”
在上周央行宣布全面加息后，监管鼓励中小行存款利率浮动上限上调的消息，也为中行逐步减少负债费用带给了信心。央行数据显示，截止2022年3月底，本本币存款余额249.74万万元，环比下降9.9％；3月份人民币存款余额243.1万万元，环比下降10％，增长分别比上年末和上年同期高0.2个和0.1个百分点。
有资深中行人士告诉券商美国记者，从先前的状况来看，中小中行下浮利率升幅普遍较国有大行更大，且常常以拉新存款为主要目的，在一定程度上构成了不正当竞争的风气。
央行此前公布报告显示，常年以来，我国存款市场竞争较为激烈，非常是某些中行因高风险经营、盲目追求规模而低息揽存，并且正常经营的中行也不得不跟着定价，深陷“囚徒窘境”，出现“坏中行定价”问题，这妨碍了市场利率向存款利率的传导。
去年1月末，央行副校长刘国强在国新办公布会上也表示，稳定存款市场竞争秩序很重要。“因为假如存款竞争无序的话，存款的利率都会非常高。”他坦言，比较差的、经营不好的中行，由于拉不到存款，就运用高利率挑逗老百姓存款，那样都会把存款利率带高，别的中行不得不跟上，整个中行存款秩序或则存款的利率水平会被比较差的中行推动，因此存款的秩序很重要。
刘国强强调，倘若存款利率太高，借贷的利率则很难降下去，企业融资费用也就很难压降，“所以我们今天下了大力气，维护存款市场的秩序，稳定中行负债费用，促使企业非常是小微企业综合融资费用稳中有降”。
兴业建投近日研报也强调，中行负债费用上涨将要传导至借贷定价下行，因而增加实体经济融资费用，“尽管最终并不会带给中行净息差上行，但先行增加中行负债费用有促使其保持净息差稳定、基本面趋势稳健，本次中小中行存款下浮加点上调对存款占比更高的中行更为有利”。
挥别低息揽存，提高存款服务竞争力
杜恬恬
最近，市场利率定价自律体系举行大会，鼓励中小中行存款利率浮动上限上调。现在，多家股份行已调降3年期大额存折利率，其中，中信中行、民生中行从3.55％上调至3.4％，银行中行从3.2％上调至2.9％。
2020年以来，为支持经济复苏，银行业须承当起优惠实体经济、降低综合融资费用的社会责任，实现存款端的精细调整成为亟需摆脱的障碍。因此，监管部委前期通过约束异地存款、整顿靠档付息等创新类存款产品和压降结构性存款等一系列举措，清除中行之间抢存款的内卷压力，后又通过市场利率定价自律体系多次引导中行上调中常年存款利率。
2021年6月，央行指导市场利率定价自律体系，将存款利率自律上限由存款基准利率浮动倍数改为加点确定。这次优化后，国有中行普通定期存款利率加点上限为50个基点，其他中行则为75个基点。
这次大会，监管主要鼓励中小中行上调存款端利率。因为中小中行只是服务中小微企业的重要金融力量，中小中行上调中常年存款利率有促使增加中小微企业融资费用，尤其是中常年融资费用。
对中行而言，短期来看，监管引导存款利率调低，有促使改善中行负债费用；常年来看，因为中行存款的财富管理属性逐渐突出，利润竞争力的减低或许导致存款向基金、理财等产品迁移，尤其是对中小中行影响较大。
在存款利率调低过程中，为防止出现存款大搬家的状况，各中行需努力提升综合服务能力，提高对账资金等低费用资金沉淀，通过表内外业务，提供给顾客全生命周期的综合金融服务，以贷引存、以债引存，增加活期存款占比。尤其是中小中行，在丧失低息“弹药”后，更须要发挥自身优势，错位竞争，提供差别化金融服务，增加存款服务的市场竞争力。
值得留意的是，资管新政施行后，建行理财产品破除“刚兑”向净值化变革，加之当前市场走势波动较大，要找到就能取代中行存款的理财、基金产品并不容易。一些追求保本保利润的储户开始转向一些低息存款产品，但这种产品踩在异地揽储的监管边沿，其中也有一些是通过贴息等非法行为实现低息的产品。需告诫储户切勿被低息欺骗，选择合规产品、经营情况良好的金融机构才是保障资金安全的前提。
关键词阅读：中行存款利率
