北京房贷利率九折已实施

　　临近2016年年末时有消息传出，15家银行的北京分行签署了一份公约，自2017年1月1日起执行的房贷利率将不低于银行基准利率的0.9倍。

　　如今，传言变成了现实。元旦当天，《证券日报》分别从多家银行和房地产中介处证实房贷利率优惠收紧的消息。自2017年1月1日起，北京地区大部分银行将执行贷款利率九折起的优惠政策。

　　贷款300万元30年利息增加15万元

　　如果以商业贷款300万元、基准利率4.9%、按揭30年、采取等额本息还款方式来计算，房贷利率八五折优惠时，执行利率为4.17%，月均还款14618元，还款总额5262480元。

　　房贷利率九折优惠时，利率为4.41%，月均还款15041元，还款总额5414760元。也就是说，房贷利率从八五折提升至九折后，贷款300万元月均还款额增加423元，还款总额增加152280元。

　　对于房贷利率做出的这一调整，业内人士表示，本轮楼市牛市行情的推手之一，就是低成本资金和高杠杆的作用，利率优惠的收紧不仅提高购房成本，更重要的是对购房者预期的打压，以组合拳的方式抑制投资，同时意味着北京的紧缩调控将会长期持续，因此会对购房需求形成新一轮打压。

　　2017房价会如何走？

　　从“金融”角度来给出对房价走势以及结构性特征的判断，不求预测准确，希望能对投资者分析房价有一定的帮助和借鉴意义：

　　（1）地产“加杠杆”的作用随着“限购限贷”政策的进一步收紧而逐渐消失，而且考虑到房地产交易费用非常高，地产的“对冲价值”和“交易价值”在大幅下降。从这一点来看，房地产的“投机”价值在明显下降；

　　（2）一线城市的租金已经大幅滞后于房价，2015-2016年租金回报率大幅下降，意味着房地产的“估值”偏贵，房地产的“配置”价值也在明显下降；

　　（3）郊区和市中心房价的价差在大幅缩窄，油价下跌、交通改善以及低总价等“利多”因素已经被透支，一线城市郊区的房价有调整风险；

　　（4）如果真的会有“金融去杠杆”，那么会导致居民整体名义收入下降，即使是分配机制没有任何变化，也会使得购房需求相比2015-2016年出现明显下降，对房地产价格形成比较大的下行压力；

　　（5）整体经济下行的情况下，一线城市由于“规模效应”和人口“集聚”效应，有利于降低交易成本，房价相比其他城市更容易得到支撑。但是从名义房价来看，由于一线城市房地产流动性好，成交活跃，反而会看起来比成交不活跃，流动性差的其他城市的价格“跌得更多”；

　　（6）只要中国仍然能够保持5-6%的增长，居民仍然会有旺盛的改善性居住需求，房价的调整或许不会是以房价的下跌来完成，也有可能会以“居住品质”的提升来完成。

　　和股票市场上涨类似，房地产市场的“最后一波”上涨就是“加杠杆”，而随着房地产的“交易价值”、“对冲价值”、“配置价值”的大幅下降，再考虑到2017年的“金融去杠杆”的压力上升，2017年房地产面临“去杠杆”带来的调整风险，“一线城市房价永远涨”的神话或许会被打破。

　　在此情况下，财蜂发财树建议投资者可以增大其他投资的分配，如互联网金融理财，相比跌宕起伏，且极大可能面临加杠杆的房价，选择合适的互金平台、做稳健的理财投资是比较明智的选择，关注微信公众号：facaishu18，了解更多财经动态、理财资讯。