【会计报表】利润表的前世今生
[灵光一闪]
针对初学者而言，我们将财务分析大致分为三个阶段：
第一阶段：了解财务报表的编制规则；理解报表项目的具体含义；熟悉报表数字与企业经营过程的对应关系；
第二阶段：掌握一定财务分析方法，通过财务分析还原企业真实的经营状况，根据行业趋势及企业竞争力判断企业的成长性，筛选出优质上市公司；
第三阶段：使用估值方法，并且结合股价走势、资金面情况、市场情绪等因素，综合考量企业估值，为投资决策提供依据。
财务报表主要由资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注组成。
资产负债表涵盖的信息最为全面，最为重要。但是由于项目繁多，初学者容易犯晕。现金流量表和所有者权益变动表，是资产负债表相关项目的补充说明。
而利润表是反映企业经营成果报表，市场最为关注，尤其是营收和净利润数据的波动，直接影响到短期股价涨跌。
因此我们就从结果出发，以大家最熟悉的利润表为切入，展开对财务报表的分析。
—1—利润表的结构
财政部关于利润表结构有明确的规定。鉴于会计准则的修订，报告格式也在不断修订中，2019年6月和2019年9月19日，财政部分别发布了一般企业报表格式和合并报表格式的修订，一般企业和金融企业（银行、保险、证券）会计准则差异较大，本文我们按照一般企业最新的报表格式进行讲解。
利润表编制比较简单，按照“收入-费用=利润”这一基本等式，加减运算而成。
利润表将利润分为：营业利润、利润总额、净利润三种类型。
但为了便于理解，我们根据利润贡献的性质不同，将利润表用不同颜色划分为三个部分。
（一）红色框线内
营业收入：是利润表的起点，是企业经营情况的具体体现，也是净利润的基础。
这里需要说明的一点是，会计上对营业收入的确认和计量与我们日常理解的“一手交钱一手交货”的交易有所不同。利润表的编制遵循权责发生制，如果商品已经到达客户手中，客户可以对该商品实施控制，无论有无收到货款，会计上均可以确认为企业的营业收入。
权责发生制，是资产负债表和利润表会计确认的基础。从字面理解，会计确认是以权力和责任发生为标准，当具有某项权利时，确认为资产；需承担某项义务时，确认相关负债。权责发生制帮助我们更完整地记录企业经营过程，但是也成为了财务分析最大的障碍。
对于营业收入而言，需要结合资产负债表中货币资金、应收账款、预收款项等项目综合分析。营业收入是审计的重点，也是财务分析的重点。
财务危机的早期信号及预防
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一个公司在实际倒闭或关门之前，总会呈现财务危机的迹象。从企业在现实中的经营情况来看，财务危机是由于企业财务状况的不断恶化生成。有些问题，开始时并不很严重，但如果没有及时解决，逐渐积累，最终就会酿成大祸。因此，经营者一定要十分注意那些可能导致财务恶化的早期信号，将那些可能会危及企业获利能力甚至生存的问题及早解决，并随时对可能引起危机的种种现象多加留意。那么，哪些问题的出现是财务危机的早期信号呢？
财务危机的早期信号捕捉
信号1：销售的非预期下跌
一般情况下，销售的下降会引起企业各部门关注，但是，大多数人往往将销量的下降仅看作是销售问题，会用调整价格、产品品种或加强推销来解释，而不考虑财务问题。事实上，销售量的下降会带来严重的财务问题，尤其是非预期的下降（如恶性竞争．客户串通作弊等），只不过可能并不会立即反映出来。比如，当一个销售量正在下跌的企业，仍在扩大向其客户提供赊销时，管理人员就应该预料到其现金流量将面临的困境。
为什么销售下降时，财务困境不会马上出现呢？主要是由于现金流量的滞后性导致。如一个企业在30天的付款条件下，月销售额为500万元，如果其客户信守其付款条件，则该企业每月有500万元的现金流入量。现在假如该企业5月份的销售额降为400万元，那么5月份的现金流入量会不会变成400万元呢？由于5月份流入的现金是该企业4月份的销售额，仍然会是500万元。5月份下降的销售额会使6月份的现金流入量减少。6月份最终的现金流入量虽然减少了，但企业仍要按每月500万元的正常销售支付采购费和其它开支，因而必定存在潜在问题。如果拿不出现金来填补缺口，就会使潜在问题变成现实问题。所以，销售下降是一个早期信号。
信号2 ：非计划的存货积压
每月存货与销售比率的变动可以反映非计划存货积压在早期阶段上存在的问题。管理人员应根据企业具体情况，掌握关于存货与销售比率的一般标准，任何一个月的存货与销售的比率如果高于这个标准，都可能是企业财务问题的早期信号，不少情况还与非预期的销售下跌有关，必须通过增加销售或削减采购等办法来及早解决这一问题。
信号3： 平均收账期延长
较长的平均收账期会吸收掉许多的现金。当企业的现金余额由于客户迟缓付款而逐渐消失时，较长的平均收账期就会成为企业严重的财务问题。当然，还有一些原因也会减少企业正常的营业现金余额，但管理人员应重视企业的收账期，从中可以找出主要问题，以免使问题变得更为严重。
信号4： 交易记录恶化
交易记录恶化不能单纯理解为客户偿付货款中的延期或违约现象。如今的企业几乎都有拖延付款的习惯，因而单凭这一点不能判断是否属交易记录恶化。当客户拖延付款时，管理部门应关注以下特征：
(1)客户藉以拖延或拒付货款的理由是否不合理，甚至是在强词夺理拖延偿付，这是财务状况不佳的危险信号之一;
(2)客户一向是按期付款的，而最近突然延期或拒付,并未有正当理由说明。
(3)客户承认财务状况困难并请求延期付款。在这种情形下，首先应检查与监督过去及当今的各项信息特征，考虑是否有其它伴随征兆。如果是暂时性困难，如季节性企业的淡季资金短缺或超负荷经营等，尚可继续与该客户业务往来。如果发现客户破产已无可挽回就应立即断绝交易关系，以减少客户破产带来的损失。
(4)违约后未作出偿付承诺，在客户违约后负责人不对偿付作出书面承诺是一个危险的信号。同样，该负责人作出正式承诺后并未履行，也是财务状况恶化的信号。
(5)客户与其债权人之间产生法律纠纷，债权人以法律手段要求偿付债款，并且数额巨大。
信号5： 过度大规模扩张
信号6 ：财务报表不能及时公开
财务报表不能及时报送，财务信息公开延迟一般都是财务状况不佳的征兆。但这只是提供一个关于企业财务危机发生可能性的线索，而不能确切地告知是否会发生财务危机。如果一个公司的财务信息总是公布不及时或是有意拖延，那至少表明其情况不佳，有时会隐伏着严重的财务危机。对这样的公司不仅要分析会计报表，还要关注会计报表附注以及有关的内幕情况，防范风险。
