房贷是所有贷款中，利率最低，额度最大的一种，考虑到通货膨胀、货币贬值、保值增值等各方面的因素，一直是老百姓最划算的一种融资方式。最核心的是能安身立命，安居乐业。
4月份，住户贷款环比减少2170亿元。历史上居民贷款余额的下降，因春节因素仅在2月份出现过，上海的防控政策正在对消费形成更为广泛的限制。不过，同样因疫情原因，4月份消费贷款的减少额约为2020年和2022年2月份的50%，经营贷款降幅也处于可控水平。
我们认为当前住户贷款减少属于消费受限后的被动下降，而非主动性降杠杆。但未来的防控措施应更加积极有效地维护消费者对美好生活的向往、追求和信心。同时，在动态清零的大背景下，我们认为消费习惯和模式已然发生变化，线上消费、实物消费、线下货物流动的占比将明显提升。
中金公司研报认为，9月新增社融3.53万亿元，比上年同期多6245亿元，明显超出市场预期。四季度社融增长仍有后劲，可能剩余的资金支持额度或仍超过1万亿元。社融总量有支撑，但乘数效应的发挥需要其他因素的配合，这些因素包括对开发商的信心以及疫情的状况。预计全年信贷多增任务顺利完成，基建贷款有望继续托底。
加拿大破产监管办公室11日发布的统计数据显示，今年二季度，加拿大共有至少2.6万件个人破产的申请，这一数字与去年同期相比增加了11%。加拿大替代政策研究中心的经济学家戴维麦克唐纳认为，波动的房价可能是导致消费者破产个案增加的原因之一。无力偿还房屋按揭贷款，意味着房地产市场出现问题。
利率的迅速上升沉重地打击了加拿大住房市场，7 月份大多伦多地区房价连续第五个月下跌，跌至 107 万加元（833,528 美元），比 2 月份峰值下降 19.5%。
近几个月加拿大房价加速下跌，从 4 月份以来的房价总降幅达到 13.3%，是自 2005 年追踪该指标以来跌幅最大的四个月。事实上加拿大房地产泡沫已有破裂迹象。
美国的房价当前也有见顶趋势，抵押贷款利率快速提高、成屋与新屋销售数据大幅低于预期、挂牌数据激增等现象都预示着美国房价见顶。从全球范围来看，主要经济体近些年来的房地产的泡沫化问题普遍严重，一旦房地产泡沫破裂，其危害性显然是巨大的。
预计全球新房地产泡沫破裂的概率还是非常高的，因为美联储与多国央行为了控制高通胀都是激进加息，这大大增加了购房的负担，再加上价格处于历史高峰，一旦高房价松动，投机客将会急于抛售，导致市场挂牌数量激增，且销售量快速下降，这种情况下房地产泡沫很容易出问题。
7月国内房企融资总量继续下降。从7月100家典型房企融资情况看，融资总量已经连续4个月环比减少。另外，信托单月融资额今年以来首次跌至百亿之下。海外债、信托大幅回落是融资总额下降的主要原因，同时也是融资成本下降的主要因素。
在外围房地产风险扩大的过程中，我国应对房地产泡沫做更多的准备工作，需要对房地产市场中的不稳定因素加强梳理，以避免后期国际金融风险的传导。
过去几年银行估值一直被压制，房地产是其中的一大因素。从已披露的股份行财报看，2021年招行房地产业贷款和垫款金额4017.04亿，总量较2020年微增，较半年报4044.64亿略有下降。半年报时房地产业不良贷款43.28亿，增加到56.55亿元，与2020年11.9亿相比提升较为明显。
再看平安银行，2021年房地产业贷款和垫款金额2889.23亿，总量较2020年的2719.63亿也是总量微增，不良率数据却仅有0.22%，考虑到大平安的一系列风波，这个数据的背后有待思考。
这里我要引用一下招行财报中对于不良贷款数据的说明：报告期内，部分行业经营恢复仍不稳固，个别对公大户风险已暴露。截至报告期末，本集团采矿业，房地产业，水利、环境和公共设施管理等行业不良贷款率有所上升。
不难看出，一份财报反应的不应该只是靓丽的数字，还是一份坦诚与责任担当，这一点上招行确实值得夸赞。
#房贷# 这个“重磅大招”终于出手了，首套房利率有望低至4.4%，100万（30年）省4万多利息。买房的好时机要来了吗？
房贷作为影响房价的重要因素之一，它的变动也受到了大家的密切关注。此次房贷利率下调，无疑对购房者和市场都是有着积极的作用。
今日，央行、银保监会发布关于房贷的通知。首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，照此计划，利率最低可至4.4%。
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八月份美国的通胀率同比上升是8.3%，去除能源和食品因素的核心通胀是6.3%；而7月美国通胀同比是8.1%，核心通胀是5.9%。
那么怎么会产生这样的现象呢。其实这个现象很容易解释，因为美国的汽油降价明显，所以美国的消费者把从汽油上节约下来的钱去消费了其他东西，另外，美国现在制造业回归，是工作找人而不是人找工作，既然人人都有工作，而且工资同比还是上升的，所以美国的消费力在最近的这段时间并没有明显下降，反而因为油价的下跌在其他地方的消费力上升了。
美联储以后还会不停地加息，那也就意味着美国的股市还会有大幅的波动。也就是说，美国的股市会在临近加息之前出现大的下跌，但是在加息后又会上涨，这将成为一种规律，因为美国国内的资金依然非常充沛，即便是美联储每个月缩减950美元的国债和MBS，全世界的资金回流美国也会进行补充这部分资金。
我最近一直在想为什么大宗商品下跌那么大的幅度，但是出口我国出口产品的价格却没有明显的下降，只下降了6%，而我们所知大多数的大宗商品都下降了20%以上，原因就在于此。因为美国的消费力依然保持，所以美国的产品价格就可以维持在高位，美国采购商依然有足够的利润，所以美国的采购商没有迫切的需求要降低采购价格，只有当东西卖不掉了，在不断降价了。采购商才会有迫切的需求降低采购的价格，所以导致我国出口的金额下降幅度和大宗商品降幅不匹配。
所以只要美国工作找人这种现象依然存在，而且汽油价格还在不断降低，那么美国的通胀率就很难降低。这也意味着即使九月加息75个基点，美联储在今后依然会连续加息，因为通胀下不去。要加息到整个世界的消费力都在下降，带动了美国的制造业PMI真正下降。美国的工作不在再找人的时候，到那个时候，美国的消费者的消费力才会真正开始下降。那个时候，美国的采购商会非常迫切地压低采购价格，到时候我们会发现出口额会快速下降，这不仅仅是因为出口的数量因为美国的消费力下降而降低，还因为出口的价格也出现了明显的下降。
