#城市观察员# 天津上个周末有多疯狂，连续两天大幅度刷新成交量记录！你有没有打算入场？#天津连续刷新成交量记录#

天津去年更新了二手房贷款政策，利率也有所降低。再加上疫情政策放开，好多外省人员也加了买房大军中。自从2017年房地产价格高点之后，天津二手房一直是稳中有降的局面，远郊降幅更大一些，市区相对保值一点。压抑几年的需求，终于在2023年得到释放，1月份成交大幅上涨，二月份更是不断创新高。正月十五成交400多套创新高，没想到一周后，2月11日和12日，分别成交538和615套，简直到了疯狂的程度。

对于买房者来说，目前的价格还没有上涨，因为房源比较多，很多人都想快速出手。一旦房源大量消耗，挂牌减少后，房价可能又要上涨，所以如果你是刚需建议早点入场，否则房价上涨可能会错过时机。

大家有没有买房打算？有没有中意的片区？

#天津头条#

二月份统计数据出台，CPl（居民生活指数）同比下降0.20%，也就是小幅消费通缩。ppI（工业生产者出厂价格指数）同比上涨1.70%，大宗商品价格上涨。央行社融数据显示，二月份人民币贷款增加1.36万亿，同比增长4529亿，货币市场偏宽松。

CPl和PPI不同方向地运行轨迹，显示市场出现滞胀现象，或许还需要一段时间消化。

CPI的下降，猪肉价格和生鲜菜蔬价格地下跌是主要因素，随着天气地变暖，蔬菜价格会进一步回落，减轻居民消费地生活成本。

求关注

【数据其实无惊喜，行情依然能超预期！】2月份金融数据，新增人民币贷款1.36万亿，市场预期0.92万亿，。社融1.71万亿元，市场预期1.0700亿元。M2同比增长10.1%，市场预期9.6%，此外m1m0也都全面超预期，当然也远超去年同期。市场心态似乎又打了兴奋剂。

大家还记得一二月外贸增长34%的数据出来时，也是一片欢腾，似乎只有我泼冷水——速度是不慢，但也不算超预期的快。因为这是基于去年疫情冻结的低基数和二月本地过年的特殊情况。

这次我还是那么观点：数据不算差，但也不算很惊喜，因此依然是哪个原因——因为就地过年，所以生产旺盛，所以对融资需求超预期大。

所以这个数据只能证明，二月份的生产情况超预期，绝不能说是流动性超预期。就像一个人本来下午要睡午觉，结果没睡觉反而去跑步，喝水当年比昨天同期大，也比大家预期多。但能说明他体内流动的水多？只能证明他运动量比预期和同比多，所以消耗的多！

不过无论如何，外贸数据和社融数据都不算差，也证明生产和出口形势很好，也就是基本面和流动性两大因素都不错，因为股灾既没有充分因素和没有必然条件，

继续回到股市上。昨天给的几个主要判断：指数已经无忧，二八现象重回，抱团白马持续反弹，银保周期继续休整，都完全得到验证。但板块分化情况比预想还严重。就是想到老白马会普涨，但居然长那么多？想到银保周期会跌，竟然如何全面普跌！对此，我判断原因有二：

1，市场资金有限（北上少了，南下再度持续，股民基民被套，新开户股民和基民大减），而既然国家队和机构都已经把拉抬白酒汽车新能源大消费等老白马作为战术共识，那么客观上其他板块自然就资金不足。

2，主观上，有可以打压后者的意图！

尤其是第一条，今天大盘创下年内地量情况下，跷跷板自然就更严重。

所以基本判断，二八现象和老白马的反弹短期不会结束，至少到大会结束（下周下半周到周末），因为盘子很轻，所以拉抬不难。而且今天这些白马带动基金反弹，基民和股民反而纷纷卖出和赎回，对老白马的嘲讽有增无减。但实际上，这段时间该赎回该割肉的已经割了差不多，虽然嘲讽看空还多，但真正的抛盘不算很大了。

而个股普跌两天，银保地今天大跌后，本身也有反弹需求。加上内外环境还可以，而散户看空氛围依然严重，所以预计大盘指数和个股继续维持震荡反弹，预计明天个股会强于指数，且跌多涨少，至少主板指数能翻红。

这次跌到3300多，市场氛围、估值水平，流动性情况和去年十一和十一一前后两次打到3200附近、节前两次打到3450附近非常接近，唯一的区别是二打3200那时，茅族门价格低些，而二打3450时茅族们高了很多，而这次打3300时，茅族们分别比前两次高了近10%和低了近10%。

所以从基本面和技术上，这次3300多基本等于四五月前的3200多和一两月前的3400多，也基本等于这两次之间的那次二探3300多的双底（见图一）。因为估计这次大概率也会做个双底，再打一次3330附近（还记得这个敏感点位吗），依然会展开一轮行情，前三次都涨了200多和300多，从第二底开始，用时2-4周，按照这个规律，预计大会结束后（最大可能是下周初）第二底，然后用三四周完成这200点以上的反弹（眼前则先去3450再说）。

大会不涨就会后涨（例如16，17年），节前不涨就节后涨（例如去年国庆）。

另外，这里是和去年三次双底做对比，今天视频这把这次股灾和15、17年四次股灾以及去年疫情第二底做了对比，得出的结论最更像15年股灾2，那次探底到国庆，无聊了几周，然后节后大家都以为维稳结束了，反而开始向上，向上，一路向上！

目标3万（装修用，预计2024年8月完成目标）

二月份预算2410元

2月9日工作日（星期四）

纸抽0.3元

贷款555.56元

当日支出555.86元

剩余预算1557.65元

1.二月经济数据超预期！

再给大家简单罗列一下：社会融资增量1.71万亿元，预估0.91万亿元；M2余额同比增长10.1%，预估9.4%；新增人民币贷款1.36万亿元，预估0.95万亿元。

简单说一下自己的观点：这组数据说明了央妈在二月份没有收紧流动性，市场担忧可以缓一缓。重点关注明天白马股的表现，医药、白酒、新能源是重要关注方向。

2.水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场！

这个消息大家应该很好理解，因为利好的方向已经在小标题里写了。大家简单点理解下，就是以后这两个行业的资金流动性更足，流动性带来的溢价更高。看看明天水泥、黑色资源板块表现吧！

3.产能利用率仅3成，已有省份拉响汽车产能过剩“警报”！

这消息可能会对汽车板块有不利影响，但应该不会影响到新能源车板块。因为单从供需角度看，新能源汽车目前整体还处在供不应求阶段。

收盘到现在一直在忙，文章发得稍微晚了点，短期内可能还会这样。我尽量准时更新，晚了点大家也不用催哈。今晚八点半胖高照常直播，我陪大家在直播间面对面聊会儿~

此处应该有抖一个！

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昨天说的南宁二月份平均利率6.02%的确全国第一，报纸登有，在南宁买房真不容易，虽然房价不是全国最高，但好不容易凑六个钱包买的起了，贷款利率缺最高，是不是没有限购的城市利率都偏高？[泣不成声]

注意二月份金融数据萎缩的现象！

刚公布的二月份金融数据中体现企业经济活力即现金持有的M1出现大幅萎缩（腰斩），这是需要引起重视的！社融和新增贷款萎缩的更厉害，只有1/3强！[晕]

因为M1与股市和大宗商品上涨具有正向关系，这之前我们有过深入的实证研究。

很多朋友，包括媒体基本都只关注M2，其实相比M1，M2的经济和金融意义并不明确。

而经济金融总量数据里，社融和新增贷款亦是值得重视的一个数据。

对应到国内股市，最近跌跌不休，看来问题出在这里！[抓狂]

作为表象的新股上市涨停板开板数也大幅降低，一方面说明新股定价太高了，另一方面说明股市流动性衰减了！更重要的是，发现新股太多了！市场无法承受了。

警惕！

【2月份社融狂跌：并非利空，只会利恐！】二月社融数据同比环比都跌，而且远低于预期，会导股市大跌吗？

其实二月的数据，和三月并无直接关系。比如一月份社融狂增，二月股市也没怎么涨啊。

决定三月份的水位涨跌的是三月份的降水量，昨天的太阳晒不干今天的衣服，上月的降水也不会淋湿本月的衣服！

当然，有人说，二月社融数据下跌，说明基本面不好，会导致股市估值下降。

但反应基本面的最灵敏数据，不是社融，是采购指数（pmi），一二月无论制造业指数和非制造业指数都维持在扩张区间，制造业还扩张明显。

就社融数据本身来看，减少的主要是居民消费信贷，用于企业生产的贷款减少不多。

这意味着，现在的经济问题主要在于消费和地产。

而且，用贷款月度变化衡量生产，本身就不科学，一般都是用季度变化衡量，因为企业贷款很少为了本月或下月，至少是一季度乃至甚至几年！何况一二月还有个春节！

所以合并一二月看更能反映问题，而一二月合并，无论环比还是同比，都是涨的，且基本和预期相当！

所以，二月份社融下降，主要还是一月份已完成融资，二月不需要那么多了。

再看宏观数据：作为疫情爆发以来最重要的经济引擎，二月份出口继续猛增，同比增16.3%，远超一月份的13.6%！

此外，另一个融资需求巨大的行业——基建，也丝毫看不出受到社融影响，二月建筑业商务活动指数为57.6%，环比升2.2；建筑业新订单指数为55.1%，上升1.8个，建筑业景气水平明显提升。

当然，与建筑业关系最密切的二月地方专项债发行明显提速，是二月社融数据中的一大亮点。

此外，一二月的工业企业利润也大增（否则为何那么多企业着急公布一二月业绩？）。

而且，除了一月已经融够了，还要考虑冬奥，冬奥期几乎覆盖整个二月（明天才结束）！这对京津冀的污染性制造业和基建肯定有明显影响！

再加上二月疫情多点暴发，所以制造业和建筑内生运行情况，比数据还要好！

经济最大的问题，还是消费，但至少一般是二月疫情爆发的影响。但由于制造业和基建的加速，我相信三月社融和经济运行数据都会更好！

而根据规律，某月增减异常，次月一般都会明显反弹！基本判断，二月的应该就是“社融底”！

而就股市而言，随着政策底和市场底都已出现，唯一还没完全构造完成的只剩下心理底或者叫恐慌底。

所以二月社融大跌，虽然不能构成流动性和基本面利空，而且却能增添一定的心理惊恐。对于未来走势有弊无利！

稍后再说说，另一个空——中概股大跌！

#马光远：居民为何越没钱越存钱# 比较奇怪的逻辑是：一增加新的货币投放，就有人对标美国，开始担忧因此带来经济过热，是真的不知道美元是世界货币这个最基本的常识吗？当然，贩卖焦虑，确实容易引起更多共鸣，是流量密码。

怎么就判定居民没钱了？说居民“越没钱越存钱”，这到底是什么逻辑？没钱哪里来的钱去存款？借的还是偷的？

真的没看到这个春节前后，居民的报复性消费吗？那些消费的钱是借的还是偷的？自己没钱，就能推断出别人也没钱吗？

一月份金融数据出来那天，@紫竹商业评论 也写了分析，只是人微言轻，加上没有贩卖焦虑，所以，没有流量而已。

今年一月份比较特殊，是中国传统的春节，又恰逢疫情放开，大家都无心工作，企业也通情达理没有大量投资，拿到的贷款怎么办？不是只能存起来吗？或者做短期节日理财，所以，这才是一月份金融数据的根本原因。

至于一看到央行印钱就开始唱衰经济，对标美国增加货币投放，那就更是不懂经济，美元是世界货币，美国多印美元，最终割的是其他国家的韭菜，而且会影响全球经济，所以，经济学界才会一片反对声。中国才二月份，基建都大动起来了，相当于有锚定资产，而且不影响其他国家经济，怎么能对标美国加大印钞的动作呢？

至于说没有流入到房地产，那更是不看新闻，2月8日，海淀区某中介人士对证券时报记者说：“最近看房的人挺多的，成交量也比较多，上周末，我们公司一天成交了500多套房。”北京房产中介忙得没时间吃饭，京沪二手房挂牌价上涨，深圳也在回暖，这些事实都选择看不到，然后困在自己预构的“井里”说经济外热内冷……

唉，其实挺让人无语的。空头永远唱衰。头条热榜

#我的生活也是头条#2023年1月16日

今天工厂账单甩了过来，浅看了一下，账上剩的钱不够付工厂的货款。这一年辛辛苦苦，白白给别人干了。工厂也一直说自己不赚钱，钱都跑哪去了？

这一年真的是不容易，二月份俄乌冲突，订单锐减。三月，小区一只羊，在家关了14天。四五六订单平平淡淡，到了七月又被封控半个月，八月份订单达到峰值。九月俄罗斯运费大涨，GMV直线下降，熬到双十一，结果搞了一个很逗的双十一。十二月，老外放假，订单少到怀疑人生，同事陆续阳了，休息一周。

这一年，一直在焦虑中度过。前面焦虑封控，有单没货，没人发货。后面焦虑，有货有人，没有订单。

接下来更是不知所措，转化率低到一，更可怕今天有群友说七八百访客，GMV零，那边汇率又呼呼上窜。接下来继续焦虑迷茫啊！