小钢炮99：

通润装备(SZ002150)分拆逆变器和储能资产装进通润，本来是为了提高优质资产估值的，结果3天吃了2个跌停。想当初，传艺科技(SZ002866) 7月初，9天里面6个跌停，上蹿下跳各种折腾，然后也翻了一倍。正泰电器(SH601877) 的南会长，不会做了赔本生意吧？

板块轮动等风来：

正泰电器(SH601877)这就是个大盘股，没什么期待的

十倍万达娱乐之路：

正泰电器(SH601877)医药死，万物复苏宁德时代(SZ300750)

国昌盛民为天：

正泰电器(SH601877)2.8的盈利没吃，你妈跌了1块多

紫木清杨看盘：

正泰电器(SH601877) 瘟股瘟老板

节奏大师2022：

正泰电器(SH601877)这个和公牛比哪个好

节奏大师2022：

正泰电器(SH601877)在选家用电器，发现，正泰的市盈率挺不错的，

专注ETF之路：

正泰电器(SH601877) 尾盘拉了一下是什么意思

MT调研：

更多调研纪要音频等，请关注MT调研【光伏产业链跟踪】硅料：本周国内市场除了个别硅料企业有少量成交外其他厂硅料企业几无成交，国内当前主流硅料大厂也几无明确价格报出，本周单晶复投料硅料价格来至265元/公斤左右，较上周成交价格继续下滑中，截止目前为止本月市场上少量单晶复投料成交价格在265-285元/公斤区间。而市场上随着下游硅片环节价格大幅下跌，相应对硅料的采购观望愈浓；前期国内硅料企业所签的订单基本已交货结束，在没有新订单的落地情况下，市场上主流硅料企业的库存水平开始增加。临近年末，下游终端需求已开始萎缩，在下游硅片仍在减产去库存的情况下，预计市场短期硅料库存仍将继续增加，而当前下游价格的持续下跌也是进一步倒逼硅料企业降价，而最终硅料能否成交，何价成交价格还需进一步继续博弈而定。硅片：近期国内单晶硅片价格变化迅速，几乎是“一天一个价”，虽国内龙头企业对外报价暂没有下调，但整个市场上国内单晶各尺寸硅片价格下跌明显，当前国内单晶182正A硅片实际成交价格开始跌破6元/片，市场主流成交价格来至5.6-6元/片，成交愈发接近价格区的低位，本周价格与上周相比下跌幅度超过15%；非A硅片价格更显混乱。单晶G12 150正A硅片价格也是同样下跌中，市场主流成交价格来至7.9-8.3元/片；目前国内硅片企业继续处于减产去库存中，但终端需求随着年关将近已明显趋弱，下游电池端价格也已开启下跌，同时开始对硅片的采购也是略显谨慎，硅片整体出货压力不减反增，因此国内单晶硅片价格仍有继续下跌的可能。电池：本周国内电池片价格在上游硅片价格快速下跌，同时终端需求开始转弱的情况下，国内单晶电池价格也开始有明显下跌，当前国内单晶M10电池片价格下滑至1.23-1.26元/W区间，但市场上也开始有1.2元/W左右（贸易商）的价格报出；单晶G12电池价格相对变化平缓，主流价格也在1.2-1.25元/W区间。随着年末终端项目需求接近尾声且年关将近的的时候，下游需求的转弱开始传导至电池端，而市场当前电池价格整体处于下行通道的情况下，组件端对单晶电池的采购也开始逐步谨慎，同时随着市场上单晶电池片的放量，市场上单晶大尺寸电池的供给也较为宽松，部分电池厂商出货也开始遇到阻力，开始有库存的情况，但截止目前为止国内电池片企业开工暂未有明显变化，基本维持着前期开工水平。对于后期单晶电池价格走势，在上游环节硅片价格仍在继续下跌同时终端需求仍有趋弱的形势下，国内单晶电池价格仍将会继续下降。组件：临近12月中下旬，除了部分年底终端项目还在收尾外，终端需求逐步开始转弱，国内不少组件厂商也是已下调或者计划下调相应的组件排产计划。 组件价格方面，当前上游光伏主产业链各环节已开启下行，但组件当前的现货价格基本仍未有明显变化，主流组件价格区间在1.92-1.97元/W区间，其主要原因原料物料基本是前期所备；而上游主材环节及相关辅材价格的下跌，也是使得下游终端市场的观望情绪渐浓，远期交货组件价格开始出现下浮。N型组件方面，随着N型产能市场的投放，N型组件的订单成交逐步增加，当前国内N型组件主流成交在2-2.1元/W区间。辅材：随着组件排产的下滑，相应辅材需求趋弱，部分辅材价格仍有继续下跌之势。光伏玻璃方面，本周3.2mm玻璃价格在26.5-27元/㎡区间，2.0mm光伏玻璃价格在19.5-20元/㎡区间。胶膜价格来至10元/㎡左右，背板价格小幅下跌，价格区间在8-9元/㎡。

常青树学习巴菲特：

创维集团(00751) 硅料继续，创维光伏和正泰电器最受益

紫木清杨看盘：

正泰电器(SH601877) 低压电器算不算房地产，还有成立了房地产公司，已经剥离光伏，你不应该跟着光伏跌呀

十倍万达娱乐之路：

正泰电器(SH601877)国家能源局：截至11月底全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦 同比增长8.1%

草莓看财经：

最近很多人都在说通润装备重组存在鬼故事，但是我看了半天，也没发现谁把这个鬼故事说明白，甚至有些人在那讳莫如深的拿这个事反复唱空。

那么通润装备是不是有鬼故事？

从目前正泰电器和通润装备披露的有限信息来看，还真可能会存在鬼故事。

这个所谓的鬼故事也一直困扰着我，今天我们好好的来扒一扒。

通润装备本次重组最大的鬼故事应该是，通润装备最终持有多少比例正泰电源的股权，两家公司披露的信息都只说了控制权的转让，但到底多少比例并没有明确。这就为鬼故事的出现留下了空间。一旦通润装备只收购了正泰电源51%股权，虽然也实现了控制，但是按照140亿整体估值，至少要打掉4成，这就是很大的风险。

那么这个鬼故事到底成立吗？

根据正泰与通润本次资产注入的交易架构来看，先由正泰及其关联方对拟注入资产进行整合，即成立合资公司整合正泰电源股权，再将合资公司100%股权以现金对价出售给通润。

根据正泰电器公告，其将与两个员工持股平台共同出资34715万元新设温州蛊泰电源，其中，正泰电器出资30305万元，持股87.3%。

温州蛊泰电源成立后，先向正泰电源增资，增资金额3360万元，增资后持有正泰电源9.64%股权。

大家请注意，增资的3360万元对应的是上海挚者在蛊泰电源的出资，上海挚者是正泰电源的员工持股平台。之所以会先进行增资，主要是因为上海挚者并未在正泰电源持股，且为后续股权转让给蛊泰电源做股权关系对应。

温州蛊泰对正泰电源的增资价格是1.05元/注册资本。注意，这个是我们判断是不是有鬼故事的核心了。

按照交易安排，在温州蛊泰对正泰电源增资完成后，正泰电器、上海绰峰将向盎泰电源转让所持有的正泰电源控制权。

正泰电器持有正泰电源86.93%股权，对应出资额28862万元，那么该以什么价格转让给蛊泰电源呢？用28862*1.05=30305万元，30305万元正好是温州蛊泰电源成立时，正泰电器的出资额。

再看上海绰峰，其持有正泰电源3.01%股权，对应出资额1000万元，用1000*1.05=1050万元，也是其在蛊泰电源的出资额。

看到这，大家就明白了，温州蛊泰电源成立时三个股东的出资额正好对应的是受让正泰电源股权的对价。

更直观的说就是温州蛊泰最终将持有正泰电源99.58%股权（86.93%+9.64%+3.01%）。

所以，最终通润装备将通过收购温州蛊泰电源100%股权的方式间接控制正泰电源99.58%股权。

之所以交易架构设计的这么复杂，主要是因为正泰电源存在数量较多的自然人小股东，直接收购的方式交易成本、沟通成本、合规成本、时间成本较高。

这也看出了正泰电器为了快速推进本次交易煞费苦心和决心之大。

所以，哪有什么鬼故事？

坚定看好通润装备40元目标价。通润装备(SZ002150)

智简：

是正泰电源100%的股权。 资产收购：公司以现金对价收 购正泰电器、上海绰峰管理咨询中心（有限合伙）（以下简称“绰峰”）、上海挚者管理咨询中心（有限合伙）（以下简称“挚者”）拟共同设立的合资公司 100% 股权。

紫木清杨看盘：

正泰电器(SH601877) 中央经济工作会议：支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费】中央经济工作会议12月15日至12月16日在北京举行。会议指出，着力扩大国内需求，要把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。（央视新闻联播）低压电器算不算房相关

光伏祖师爷：

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